1. Zgodność i kwalifikowalność funduszu do portugalskiego programu Złotej Wizy.

Chociaż opinie prawne nie są zasadniczo wiążące, te wydane przez niektóre autorytatywne podmioty można uznać za rozstrzygające i dające pewność inwestorom. Każdy potencjalny inwestor powinien zawsze zażądać dwóch opinii prawnych:

a. Jedną od firmy księgowej z Wielkiej Czwórki w celu zatwierdzenia regulaminu funduszu i zapewnienia zgodności z ramami regulacyjnymi.

b. Jedną od wiodącej firmy zajmującej się prawem administracyjnym w celu potwierdzenia kwalifikowalności na mocy przepisów dotyczących złotej wizy, zwłaszcza biorąc pod uwagę liczne zmiany dekretu z mocą ustawy w ciągu ostatnich pięciu lat.

Są to te same rodzaje podmiotów, na których opierają się oficjalne organy, takie jak urząd imigracyjny (AIMA) i regulator rynków (CMVM) przy ocenie zgodności i kwalifikowalności funduszu.

Zalecenie brzmi: NIGDY NIE INWESTUJ W FUNDUSZ - OTWARTY CZY ZAMKNIĘTY, BEZ WZGLĘDU NA SEKTOR - JEŻELI NIE PRZEDSTAWIA OBU OPINII PRAWNYCH: JEDNĄ OD FIRMY Z "WIELKIEJ CZWÓRKI", A DRUGĄ OD NAJWYŻSZEJ KLASY FIRMY ZAJMUJĄCEJ SIĘ PRAWEM ADMINISTRACYJNYM.

--------

2. Mechanizmy odkupu muszą być starannie oceniane.

Takie mechanizmy są legalne i dozwolone, ale ich struktura i wdrożenie wymagają dokładnej analizy.

Niezależnie od mechanizmu, musi on być wyraźnie określony w regulaminie funduszu.

Jeśli obejmuje on umowy dodatkowe, listy dodatkowe lub umowy z promotorami/inwestorami lub innymi podmiotami od stron trzecich, dokumenty te - i wszelkie prawa z nich wynikające - nie podlegają natychmiastowym i bezpośrednim działaniom regulatora (CMVM).

W takich przypadkach wszelkie spory muszą być rozstrzygane za pośrednictwem portugalskiego systemu sądowego, co może prowadzić do długotrwałych i niepewnych postępowań sądowych.

Zalecenie brzmi: NIGDY NIE INWESTUJ W FUNDUSZ Z MECHANIZMEM ODKUPU, KTÓRY OPARTY JEST NA PODMIOTACH ZEWNĘTRZNYCH, PISMACH POBOCZNYCH LUB UMOWACH ZEWNĘTRZNYCH. INWESTUJ TYLKO WTEDY, GDY WSZYSTKIE WARUNKI SĄ PRZEJRZYŚCIE I WYRAŹNIE OKREŚLONE W REGULAMINIE FUNDUSZU.

--------

3. Ważne kwestie przy inwestowaniu w fundusze otwarte w Portugalii

Fundusze otwarte mogą wydawać się atrakcyjne ze względu na swoją elastyczność, ale w kontekście portugalskim wiążą się one z istotnym ryzykiem, które inwestorzy powinni dokładnie rozważyć.

a. Niska płynność na rynku portugalskim. Fundusze inwestujące w akcje notowane na giełdzie w Portugalii borykają się z ograniczonym i niepłynnym rynkiem. Wolumeny obrotu są niskie, a niewiele spółek jest przedmiotem aktywnego obrotu. Wychodzenie z pozycji - zwłaszcza w okresach zmienności - może być powolne i kosztowne.

b. Ograniczona płynność długu publicznego i korporacyjnego. Gdy fundusze koncentrują się na długu państwowym lub korporacyjnym, sytuacja jest podobna. Portugalski rynek obligacji jest stosunkowo niewielki, a obrót wtórny jest ograniczony, co oznacza, że płynność nie jest gwarantowana w przypadku żądania wykupu.

c. Niska rentowność - instrumenty finansowe zwykle wykorzystywane w tych funduszach - zwłaszcza obligacje publiczne lub dług korporacyjny o niskiej rentowności - często przynoszą skromne zyski. Może to z czasem powodować erozję wartości inwestycji, zwłaszcza w porównaniu z alternatywnymi opcjami dostępnymi na rynkach międzynarodowych.

d. Niedopasowanie płynności i ryzyko umorzenia. Struktury otwarte umożliwiają inwestorom regularny wykup, ale aktywa bazowe mogą nie być płynne. Powoduje to niedopasowanie, wywierając presję na zarządzających funduszami i potencjalnie wpływając na wszystkich inwestorów w okresach wysokiego wykupu.

Zalecenie jest następujące: INWESTOR POWINIEN DOKŁADNIE OCENIAĆ SKŁAD AKTYWÓW FUNDUSZU I STRATEGIĘ PŁYNNOŚCI ORAZ UWAŻAĆ NA FUNDUSZE OTWARTE, KTÓRYCH AKTYWA SĄ ZWIĄZANE Z NIEPŁYNNYMI RYNKAMI LUB INSTRUMENTAMI. ZROZUMIENIE POLITYKI UMORZEŃ FUNDUSZU I JEGO ZDOLNOŚCI DO REALIZACJI UMORZEŃ MA FUNDAMENTALNE ZNACZENIE.

---------

Aby dowiedzieć się więcej o Golden Visa Portugal i kwalifikujących się funduszach, odwiedź naszą stronę LinkedIn lub odwiedź nas na www.magnifygvfunds.com.

Odkryj fundusze kwalifikujące się do programu Golden Visa Portugal:

- CERES Food Retail: https: //magnify.partners/fund-management/ceres/

- HAVEN Hospitality: https: //magnify.partners/fund-management/haven/

#goldenvisaportugal #portugalgoldenvisa #residencybyinvestment #investinportugal #portugalvisa #goldenvisa #investmentopportunity